Hardware é Fundamental, Mas Software é a Chave para a Inovação Climática
É um dado vivido no mundo das tecnologias climáticas que o hardware é essencial. Afinal, não é possível reduzir a poluição de carbono sem soluções para cimento, aço, hidrogênio e muito mais. Contudo, como em tudo hoje em dia, o hardware representa apenas uma parte da equação.
“Em quase todos os casos, o hardware será desenvolvido com o software em mente”, disse Vaughn Blake, parceiro da Blue Bear Capital, à TechCrunch.
Essa é a razão pela qual a Blue Bear Capital adota uma abordagem centrada no software — uma estratégia que, mesmo que não seja contrária, nada contra as correntes predominantes nos investimentos climáticos, industriais e energéticos, onde os fundos que investem em hardware ou numa mistura de hardware e software tendem a dominar.
“Achamos que o potencial de impacto das soluções digitais e da inteligência artificial aplicada é enorme”, afirmou Ernst Sack, parceiro da Blue Bear.
Um exemplo? Empresas de energia solar. Como qualquer estrutura de hardware, as fazendas solares enfrentam problemas de equipamentos que podem limitar a produção de energia. No entanto, se um operador puder utilizar um serviço de monitoramento como o Raptor Maps, uma empresa na qual a Blue Bear investiu, isso pode ajudar a minimizar perdas.
“Considere 10% apenas como um número redondo”, disse Sack. “Uma empresa como a Raptor Maps está implantada em mais de 100 gigawatts de capacidade de geração solar, e uma melhoria de desempenho de 10% equivale a 10 gigawatts. Isso é aproximadamente equivalente a 10 bilhões de cap-ex e algo em torno de três a cinco usinas de carvão ou nucleares.”
Sack, Blake e seus colegas veem oportunidades além das tecnologias climáticas tradicionais, como energia solar. “A aplicabilidade da IA é tão universal”, disse Sack, citando áreas como vento, tratamento de água, refrigeração, aço, produção de cimento, produtos químicos e logística marinha e de aviação.
“Muitas partes da economia global têm uma intensidade energética onde, se fôssemos construir um ativo físico sólido ou uma empresa de hardware, isso praticamente sempre serviria a um único setor específico. Pode ser um setor grande, mas ainda é um setor. Por outro lado, o software é realmente aplicável de forma universal.”
Para investir nesse conceito, a Blue Bear recentemente levantou um fundo de $160 milhões. Entre os parceiros limitados estão a McKnight Foundation, Rockefeller Brothers Fund, UBS, Woven Earth Ventures e Zoma Capital, além de executivos de fundos de private equity e infraestrutura.
A Blue Bear empresta um pouco das abordagens de investimento desses parceiros limitados, trazendo mais uma estratégia de estágios posteriores para investimentos em estágios iniciais. O fundo está reservando duas vezes mais recursos para investimentos adicionais do que para os aportes iniciais; para os típicos $5 milhões que planeja investir, está segurando outros $10 milhões para novas injeções de capital, para manter a participação.
O fundo espera investir em cerca de 15 empresas, disse Blake. “Mantendo o portfólio pequeno, esperamos ajudar mais empresas a chegar a um exit.”
“O modelo pelo qual investimos entende e pressupõe que IPOs serão menos prováveis nos mercados nos quais atuamos”, explicou Blake. “E fusões e aquisições, sejam estratégicas ou apadrinhadas por private equity, são muito mais prováveis.”
Como resultado, cada saída bem-sucedida pode ser menor do que os números excessivos que muitos fundos de venture capital visam, mas, em conjunto, esperamos entregar retornos similares para os parceiros limitados.”
